Chevron stärkt US-Präsenz mit Kauf von PDC Energy im Wert von 7,6 Milliarden US-Dollar

[1/2] Michael Wirth, Chairman und CEO Chevron Corp., spricht während eines Interviews auf CNBC auf dem Parkett der New York Stock Exchange (NYSE) in New York City, USA, 1. März 2022. REUTERS/Brendan McDermid

22. Mai (Reuters) – Chevron Corp (CVX.N) gab am Montag bekannt, dass es seine Öl- und Gaspräsenz in den USA durch die Übernahme des Schieferölproduzenten PDC Energy Inc (PDCE.O) im Rahmen einer Stock-and-Debt-Transaktion im Wert von 7,6 Milliarden US-Dollar vergrößert.

Für Chevron, den zweitgrößten US-Ölkonzern, wird der Deal seine Produktion, seine Investitionsausgaben und seinen Cashflow in den Vereinigten Staaten angesichts globaler geopolitischer Spannungen über die Energieversorgung nach der russischen Invasion in der Ukraine im vergangenen Jahr steigern.

„Es ist eine starke Investition in unser Geschäft in den USA“, sagte Vorstandsvorsitzender Michael Wirth in einem Interview mit Reuters.

Amerikanische Ölkonzerne wurden von Präsident Joe Biden kritisiert, weil sie die Produktion in den Vereinigten Staaten nicht steigerten, da die Kraftstoffpreise für Verbraucher im vergangenen Jahr in die Höhe schossen. Der Deal stehe im Einklang mit diesen Forderungen, sagte Wirth, und biete gleichzeitig einen Mehrwert für die Aktionäre.

Analysten haben in den letzten Monaten die Fähigkeit von Chevron in Frage gestellt, den Sorgen entgegenzuwirken, dass die wichtigsten Schiefervorkommen des Unternehmens in den USA nach der schlechten Leistung im Perm-Becken in West-Texas und New Mexico im vergangenen Jahr rückläufig sind.

„Wir gehen davon aus, dass diese Bedenken hinsichtlich des Perms bestehen bleiben“, sagte Biraj Borkhataria, Forschungsanalyst bei RBC Europe.

Der Deal bewertet die in Denver ansässige PDC mit 72 US-Dollar pro Aktie, etwa 14 % mehr als der 10-Tage-Durchschnitt bis Freitag. Es wird erwartet, dass es bis zum Jahresende abgeschlossen wird, sagten die Unternehmen.

Die Übernahme wird die Reserven von Chevron um 10 % erhöhen und die Investitionsausgaben und den freien Cashflow des Unternehmens innerhalb eines Jahres nach Abschluss der Transaktion um etwa 1 Milliarde US-Dollar steigern.

Im Morgenhandel verlor Chevron weniger als 1 %, während PDC Energy um 9 % zulegte.

Durch die Übernahme wird die Produktion von Chevron im DJ-Becken um 260.000 Barrel Öl- und Gasproduktion pro Tag (boed) erhöht, wodurch der Betrieb in Colorado gemessen an der Produktion zu einem der fünf wichtigsten Geschäftsaktiva des Unternehmens wird, sagte Wirth.

PDC Energy produziert etwa 25.000 Barrel pro Tag im Perm-Becken, wohin Chevron 700.000 Barrel liefert.

Bei den erworbenen Immobilien handele es sich um „hochwertigen Bestand“, sagte Andrew Dittmar, der beim Marktforschungsunternehmen Enverus auf M&A spezialisiert ist. Der Preis bewertet PDC in etwa mit der aktuellen Produktionsrate, sagte Dittmar und beschrieb die damit verbundenen ungenutzten Reserven als „im Wesentlichen kostenlos“.

Führungskräfte des in San Ramon, Kalifornien, ansässigen Unternehmens Chevron sagen seit letztem Jahr, dass das Unternehmen nach Übernahmen in den USA suche. Das Unternehmen gab kürzlich außerdem bekannt, dass es seinen Bargeldbestand auf eine Weise reduzieren wolle, die die Rentabilität der Aktionäre steigern würde. Die Rückkaufprognose wurde unverändert beibehalten.

„Wir kaufen Aktien im Wert von 17,5 Milliarden US-Dollar pro Jahr zurück“, sagte Wirth und fügte hinzu, dass die gegen die Immobilien getauschten Aktien weniger als zwei Viertel der Aktienrückkäufe ausmachten. „Also würden wir diese Aktien sehr schnell zurückkaufen.“

Das Unternehmen stand an der Wall Street unter Druck, zu zeigen, dass es die Produktion in seinen wichtigsten Schiefervorkommen im Perm-Becken in West-Texas und New Mexico nach 2027 weiter ausbauen kann.

Der Deal werde die Investitionsausgaben von Chevron um etwa 1 Milliarde US-Dollar pro Jahr erhöhen und die jährliche Spanne bis 2027 auf 14 bis 16 Milliarden US-Dollar erhöhen, sagte das Unternehmen.

Chevron ist nach der 13-Milliarden-Dollar-Übernahme von Noble Energy im Jahr 2020 einer der Top-Produzenten im Denver-Julesburg-Becken.

Mit der Übernahme von PDC werde Chevron seine nachgewiesenen Reserven um 10 % zu voraussichtlichen Kosten von weniger als 7 US-Dollar pro Barrel erhöhen, sagte das Unternehmen in einer Erklärung.

Wirth sagte, der Deal hindere das Unternehmen nicht daran, andere mögliche Akquisitionen zu prüfen.

„Wir haben nie aufgehört zu suchen“, sagte Wirth. „Wir suchen nach Dingen, die strategisch zu unserem Portfolio passen und Wert für die Aktionäre schaffen.“

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Das an der ASX notierte Unternehmen Limeade gab am Freitag bekannt, dass es von WebMD im Rahmen eines Bargeschäfts mit einem Unternehmenswert von 112 Mio. AUD (75,21 Mio. USD) übernommen wird.